Nỗ lực và kết quả đọc khối lượng như nỗ lực và mức thay đổi giá nó tạo ra như kết quả. Khi hai thứ khớp nhau — tham gia đông, nến rộng — nhịp đi hài hòa và dễ tiếp diễn. Khi tham gia đông mà nến nhỏ, lệnh đang bị phía bên kia hấp thụ, và tại một mức giá đó là bằng chứng mức đang giữ. Khi tham gia thưa mà nến rộng, thị trường mỏng và nhịp đi mang ít thông tin. Khái niệm đến từ phương pháp Wyckoff; đọc từng cây nến, hoặc từng nhịp, một lần.
Nỗ lực và kết quả (effort versus result) đọc khối lượng như nỗ lực mà những người tham gia bỏ ra, và mức thay đổi giá nó tạo ra như kết quả họ nhận được. Khi hai thứ khớp nhau, nhịp đi đang được trả giá đầy đủ. Khi chúng không khớp, chính sự không khớp đó là thông tin.
Phần 6 áp dụng khối lượng vào hai thời điểm cụ thể. Phần này là quy tắc chung mà hai thời điểm đó chỉ là trường hợp riêng. Nó đến từ phương pháp Wyckoff, nơi nó là quy luật thứ ba trong ba quy luật, và đây là cách đọc khiến cột khối lượng hữu ích ở mọi cây nến — không chỉ lúc phá vỡ hay lúc cao trào.
Bốn tổ hợp
Nỗ lực có thể nặng hoặc nhẹ. Kết quả có thể lớn hoặc nhỏ. Như vậy có bốn cách đọc, và mỗi cách có một tên gọi.
Hai trong bốn ô không có gì đáng chú ý. Nỗ lực nặng với kết quả lớn là thị trường đang làm việc của thị trường; nỗ lực nhẹ với kết quả nhỏ là thị trường không làm gì cả. Hai ô ngoài đường chéo là nơi khối lượng nói được điều mà giá không nói.
Hài hòa: nhịp đi được trả giá đầy đủ
Hãy bắt đầu với trường hợp bình thường, vì các trường hợp khác được đọc so với nó.
Đây là cách đọc của Dow ở Phần 6, ở độ phân giải của một cây nến: người tham gia đến và giá phản hồi theo. Nó không xác nhận điều gì đặc biệt — đơn giản là xu hướng đang vận hành bình thường — và giá trị của nó là làm mốc so sánh. Khi một cây nến không trông như thế này, một trong hai cách đọc tiếp theo sẽ áp dụng.
Hấp thụ: nỗ lực lớn, kết quả nhỏ
Một cột cao bên dưới một cây nến thân nhỏ. Rất nhiều lệnh đã được giao dịch mà giá gần như không nhúc nhích. Có ai đó đang bán hết mọi thứ bên mua mang tới — hoặc mua hết mọi thứ bên bán mang tới — ở mức giá đó, và các lệnh đã bị hấp thụ.
Nơi điều này xảy ra là quan trọng. Hấp thụ ở giữa khoảng không chỉ là một quãng nghỉ. Hấp thụ tại một mức của khung thời gian lớn hơn — vùng mà Phần 2 đã kéo xuống — là mức đó đang làm đúng việc của nó, và nó hiện ra một cây nến trước phản ứng mà biểu đồ giá cần. Cái râu nến mà bài cấu tạo nến gọi là phần bị từ chối của cây nến, khi có một cột cao bên dưới, là một râu nến đã được giao dịch — sự từ chối có người tham gia.
Có hai điều hấp thụ không phải.
Nó không phải là một hướng. Nỗ lực lớn mà không có kết quả nói rằng các lệnh đã bị đón. Nó không nói ai đón. Trong một xu hướng giảm đi đến vùng hỗ trợ, cách đọc tự nhiên là bên mua đã hấp thụ lực bán; nhưng một cột cao với thân nhỏ tại kháng cự trong xu hướng tăng là bên bán hấp thụ lực mua, và hình dạng giống hệt nhau. Mức giá và thiên hướng cho biết hướng; cột khối lượng chỉ cho biết “có thứ gì đó đã bị đón ở đây”.
Nó chưa phải là một phản ứng. Nó là bằng chứng cho một phản ứng. Chuỗi xác nhận từ Phần 2 — râu nến, đáy cao hơn, phá vỡ đỉnh nhỏ gần nhất — vẫn phải diễn ra sau đó. Hấp thụ là một lý do để chờ đợi điều đó, và được tính là một lý do.
Thị trường mỏng: nỗ lực nhỏ, kết quả lớn
Ô ngoài đường chéo còn lại. Một cây nến rộng trên một cột tí hon: giá đi được một quãng dài mà gần như không ai giao dịch.
Đường đi trống trơn. Khi có ít lệnh đang chờ, một lượng mua vừa phải không gặp trở lực nào và đi xa hơn mức nó đáng được. Thị trường không quyết định điều gì ở những mức giá đó; nó đi xuyên qua chúng vì không có ai ở đó để phản đối.
Đây là cách đọc về phiên châu Á trong khóa CFD căn bản, nay đo được. Một nhịp đi trong thị trường mỏng không sai, nhưng nó chưa được xác nhận ngay từ cấu tạo — và hành vi thông thường là khi người tham gia quay lại, họ kiểm định lại quãng mà nhịp mỏng đó đã đi qua. Một breakout (phá vỡ) trong điều kiện này chính là kiểu “phá vỡ trên không có gì” của Phần 6.
Điểm chính Hấp thụ là rất nhiều giao dịch mà giá không đi đâu: có điều gì đó đã được quyết định ở mức giá đó. Nhịp đi mỏng là rất nhiều quãng đường mà không có giao dịch: không có gì được quyết định ở những mức giá đó. Cái thứ nhất đáng để hành động khi nó ở tại một mức; cái thứ hai đáng để chờ cho qua.
Đọc tại phản ứng
Phần 2 chia phản ứng tại một mức của khung thời gian lớn hơn thành ba bước. Đặt các cột khối lượng bên dưới chúng, và mỗi bước có một mức nỗ lực được kỳ vọng.
Râu nến — nặng. Cây nến từ chối nên là cây nến hấp thụ: một cột cao, một thân nhỏ, một râu nến đâm vào vùng. Một râu nến trên cột thấp là cây nến đã chạm vào vùng khi không ai giao dịch — tức là ô thị trường mỏng — và nó chứng minh được ít hơn.
Đáy cao hơn — nhẹ. Nhịp điều chỉnh sau cú từ chối nên diễn ra lặng lẽ. Bên bán đã có cơ hội tại mức giá và đã bị đón; nhịp giảm theo sau là hình dạng của việc họ không thử lại nữa. Một đáy cao hơn trên khối lượng lớn là một lần thử thứ hai — lại là hấp thụ nếu mức giữ được, nhưng chưa phải sự lặng lẽ cho thấy lực bán đã hết.
Cú phá vỡ — tăng dần. Cây nến vượt qua đỉnh nhỏ gần nhất nên có người tham gia, vì lý do mà Phần 6 đã nêu: một cú phá vỡ có người giao dịch thì có người bảo vệ.
Ba cách đọc, ba ô khác nhau của lưới, theo một thứ tự. Riêng biểu đồ giá đã cho phản ứng hình dạng của nó; các cột khối lượng cho biết từng bước có người tham gia hay không.
Trên một nhịp, không chỉ một cây nến
Cùng phép so sánh đó dùng được trên cả một nhịp của xu hướng, và đây là dạng mà Wyckoff mô tả: nỗ lực và kết quả trên một con sóng, so với con sóng trước nó.
Mỗi nhịp được mua nặng như nhịp trước mà đi được ít hơn. Đó là nỗ lực lớn với kết quả co lại — hấp thụ, nhưng trải ra trên cả xu hướng thay vì dồn vào một cây nến — và bài hướng dẫn Wyckoff gọi đó là hành động bất hòa (inharmonious action): một cảnh báo sớm về một thay đổi xu hướng có thể xảy ra. Đó là cùng lời cảnh báo mà Phần 6 tìm thấy ở một nhịp điều chỉnh bị bán ra trên khối lượng lớn, nhìn từ phía bên kia, và nó xuất hiện trước cao trào chứ không phải sau.
Như mọi cách đọc khối lượng trong nhóm này, nó không kết thúc xu hướng. Cấu trúc mới làm điều đó, trên biểu đồ lớn hơn, theo phép thử mà Phần 4 đã đặt ra. Điều một xu hướng đuối sức thay đổi là tư thế: các lệnh vào mới theo hướng xu hướng phải đạt chuẩn cao hơn, và những mức mà biểu đồ lớn hơn cần phá vỡ được theo dõi sát hơn.
Khi nào cách đọc thất bại
Mọi giới hạn từ Phần 5 đều áp dụng. Nỗ lực ở đây là khối lượng tick (tick volume) — số lần giá thay đổi, đọc so với giờ đó — nên một cột “nặng” là nặng so với giờ của nó, không nặng theo nghĩa tuyệt đối nào, và một phép so sánh vượt qua ranh giới phiên là so sánh hai chiếc đồng hồ. Vài phút quanh tin tức làm số tick bão hòa bất kể giá làm gì, nên lưới này hoàn toàn không áp dụng cho một cây nến tin tức.
| Cách đọc | Trông như thế nào | Hỏi trước khi hành động |
|---|---|---|
| Hấp thụ | Cột cao, thân nhỏ, râu nến đâm vào một mức | Nó có ở tại một mức có lý do không? Có nặng so với giờ của nó không? |
| Thị trường mỏng | Thân rộng, cột tí hon | Phiên nào? Người tham gia có sắp đến không? |
| Hài hòa | Thân rộng, cột cao, đi cùng nhịp | Không cần hỏi — đây là mốc so sánh |
| Xu hướng đuối sức | Các nhịp ngắn dần dưới những cột ngang nhau | Đỉnh thấp hơn trên khung thời gian lớn hơn sẽ xác nhận điều này nằm ở đâu? |
Nơi nhóm này kết thúc
Ba phần, một công cụ. Khối lượng tick đếm hoạt động, không đếm hợp đồng, và được đọc so với giờ đó. Tại một cú phá vỡ, nó cho biết có ai giao dịch cú phá vỡ đó không; ở cuối một nhịp đi, nó cho biết khi nào người cuối cùng trong số họ đã đến. Và nói chung, nó cho biết, từng cây nến hoặc từng nhịp một, liệu nỗ lực mà những người tham gia bỏ ra có tạo ra kết quả đáng có hay không — đó là điều gần nhất mà một biểu đồ tiền tệ có thể cho thấy ai đã có mặt.
Nhóm tiếp theo chuyển sang câu hỏi khi nào. Phần lớn những gì nhóm này gọi là “mức bình thường của giờ đó” chính là cấu trúc của ngày giao dịch, được làm rõ.
Tiếp theo: Phiên mở cửa và vùng giá phiên Á — một ngày giao dịch được cấu trúc bởi ba lần mở cửa ra sao, và vùng giá mà châu Á để lại có giá trị gì.
- Nỗ lực là khối lượng; kết quả là mức thay đổi giá mà nó tạo ra. Cách đọc này so sánh hai thứ.
- Nỗ lực lớn mà kết quả nhỏ là sự hấp thụ (absorption): phía bên kia đang đón hết các lệnh.
- Nỗ lực nhỏ mà kết quả lớn là thị trường mỏng: nhịp đi mang ít thông tin và thường bị thoái lui.
- Hấp thụ tại một mức của khung thời gian lớn hơn là bằng chứng mức đó đang giữ, trước khi giá quay đầu.
- Phương pháp Wyckoff coi sự lệch pha giữa khối lượng và giá là cảnh báo sớm về một thay đổi xu hướng.
