สรุปสั้น ๆ การปิดกำไรเร็วเกินไปและการถือขาดทุนนานเกินไป คือการแสดงออกสองแบบของแรงกระตุ้นเดียวกัน: การหลีกเลี่ยงความอึดอัดของผลลัพธ์ที่ยังไม่แน่นอน เมื่อรวมกัน มันบีบกำไรเฉลี่ยให้เล็กลงและขยายขาดทุนเฉลี่ยให้ใหญ่ขึ้น ซึ่งทำลายอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (Risk-Reward) ของกลยุทธ์จากทั้งสองด้าน วิธีแก้ของทั้งสองอย่างเหมือนกัน — กำหนดจุดออกไว้ก่อนเข้าเทรด และวางเป็นคำสั่งรอดำเนินการ
การปิดกำไรเร็วและการถือขาดทุนนานดูเหมือนเป็นความผิดพลาดที่ตรงข้ามกัน แต่มันคือความผิดพลาดเดียวกัน
สองการกระทำที่ดูตรงข้ามกัน แต่มีแรงจูงใจเบื้องหลังเดียวกัน สองแผงที่มาบรรจบกันที่ป้ายเดียว แผงแรกแสดงสถานะที่กำไรถูกปิดเร็ว พร้อมหมายเหตุว่ามันตัดความเสี่ยงที่จะต้องเห็นกำไรหดลง แผงที่สองแสดงสถานะที่ขาดทุนถูกถือเลย Stop ไป พร้อมหมายเหตุว่ามันเลื่อนจังหวะที่การขาดทุนกลายเป็นของจริงออกไป ทั้งสองชี้ไปยังกล่องเดียวที่เขียนว่า หนีผลลัพธ์ที่ยังไม่แน่นอน ปิดกำไรเร็ว ตัดความเสี่ยงที่จะต้อง เห็นกำไรหดลง ถือขาดทุนไว้ เลื่อนจังหวะที่ การขาดทุนเป็นของจริง หนีผลลัพธ์ที่ยังไม่แน่นอน InnoMP Research ตลาดไม่ได้เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจทั้งสองนี้เลย ทั้งสองคือความพยายามยุติความอึดอัดของการที่ยังไม่รู้ผล
มันทำอะไรกับค่าคาดหวัง
กลยุทธ์ที่วางแผนไว้ที่ 1:2 และมีอัตราการชนะ (win rate) 40%:
ตามที่ออกแบบ: (0.40 × 2R) − (0.60 × 1R) = +0.20R ต่อเทรด ตามที่ทำจริง (ตัดกำไรเหลือ 1R ถือขาดทุนไปถึง 1.5R): (0.40 × 1R) − (0.60 × 1.5R) = −0.50R ต่อเทรด
การกระจายของผลลัพธ์ตามแผน เทียบกับตามที่ทำจริง การกระจายแนวนอนสองชุดของผลการเทรดเป็นหน่วย R รอบเส้นคุ้มทุน ชุดบนมีการขาดทุนกระจุกที่ลบหนึ่ง R และการชนะที่บวกสอง R ชุดล่างมีการขาดทุนกระจายออกไปถึงลบหนึ่งจุดห้า R และการชนะถูกดึงเข้ามาที่บวกหนึ่ง R คุ้มทุน ตามแผน · +0.20R −1R +2R ที่ทำจริง · −0.50R −1.5R +1R จุดเข้าเดิม · อัตราการชนะเดิม · การวิเคราะห์เดิม InnoMP Research นิสัยนี้ดึงฝั่งขวาเข้ามาและดันฝั่งซ้ายออกไป ไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดที่หวือหวาในเทรดเดียว แต่เมื่อรวมกัน มันพลิกกลยุทธ์ให้กลับด้าน
กลยุทธ์เปลี่ยนจากทำกำไร 0.2R ต่อเทรด เป็นขาดทุน 0.5R ต่อเทรด ทั้งหมดผ่านจุดออกล้วน ๆ นี่คือเหตุผลที่จุดออกควรได้รับความสนใจมากกว่าจุดเข้า แต่กลับได้รับน้อยกว่ามาก
ทำไมมันมองไม่เห็น
ข้ออ้างที่ฟังดูดีซึ่งติดมากับนิสัยแต่ละครึ่ง สองแถว การปิดกำไรเร็วจับคู่กับวลี การเก็บกำไรไม่เคยผิด ซึ่งถูกระบุว่าไม่จริงตามตัวอักษร การถือขาดทุนจับคู่กับวลี มันแค่ต้องการที่ว่างอีกหน่อย ซึ่งถูกระบุว่าระดับนั้นถูกเลือกตอนที่คุณยังมองอย่างเป็นกลาง ”การเก็บกำไรไม่เคยผิด” ไม่จริงตามตัวอักษร — การเก็บกำไรก่อนถึงเป้า คือสิ่งที่ทำลายกลยุทธ์ 1:2 พอดี ”มันแค่ต้องการที่ว่างอีกหน่อย” ระดับนั้นถูกเลือกตอนที่คุณยังมองอย่างเป็นกลาง การแก้มันตอนนี้คืออคติยืนยันความเชื่อที่มีกราฟประกอบ แต่ละครั้งเล็กน้อย · เห็นได้เมื่อรวมกันเท่านั้น InnoMP Research พฤติกรรมแต่ละอย่างมาพร้อมข้อแก้ตัวที่ฟังเหมือนวินัย แต่ไม่มีข้อไหนรอดเมื่อถูกเขียนไว้ข้างแผนที่มันขัดแย้ง
มองเห็นมันในบันทึกของตัวเอง
R ที่วางแผนไว้เทียบกับ R ที่ได้จริงตลอดสามสิบเทรด การเปรียบเทียบสองคอลัมน์ระหว่างผลตามแผนและผลที่ได้จริง เทรดชนะแสดงแผนบวกสอง R เทียบกับที่ได้จริงบวกศูนย์จุดแปด R เทรดแพ้แสดงแผนลบหนึ่ง R เทียบกับที่ได้จริงลบหนึ่งจุดสี่ R โดยทำเครื่องหมายช่องว่างทั้งสองไว้ ตามแผน ที่ได้จริง เทรดที่ชนะ +2R +0.8R ← ปิดเร็ว เทรดที่แพ้ −1R −1.4R ← ถือไว้ สองช่องในบันทึก สามสิบเทรด หนึ่งบ่าย InnoMP Research เทรดเดอร์ส่วนใหญ่มั่นใจว่าตัวเองไม่ได้ทำแบบนี้ จนกว่าจะเห็นสองคอลัมน์วางข้างกัน การเปรียบเทียบนั้นคือการแก้ไขในตัวมันเอง
ประเด็นสำคัญ
การกระทำเดียวแก้ได้ทั้งสองครึ่ง: ใส่ Stop Loss และ Take Profit เป็นคำสั่งรอดำเนินการตั้งแต่ตอนเข้าเทรด พฤติกรรมทั้งสองอาศัยการที่ยังตัดสินใจได้ระหว่างที่สถานะเปิดอยู่ — เอาการตัดสินใจนั้นออกไป แล้วทั้งสองจะหายไปพร้อมกัน
การย้าย Stop เข้าหาความเสี่ยงที่ลดลง เทียบกับการย้ายออกไป สองแผงของสถานะเดียวกัน ในแผงแรก Stop ถูกย้ายขึ้นเข้าหาจุดเข้า ลดความเสี่ยงลง ระบุว่าเป็นการบริหาร ในแผงที่สอง Stop ถูกย้ายออกไปไกลขึ้น เพิ่มความเสี่ยง ระบุว่าย้ายออก · ห้ามเด็ดขาด ย้ายเข้าหาจุดเข้า ความเสี่ยงลดลง — การบริหาร ย้ายออก · ห้ามเด็ดขาด InnoMP Research ย้ายเข้าคือการบริหาร ย้ายออกแปลว่าขนาดสถานะผิดตั้งแต่ตอนเข้า — และวิธีแก้คือขนาดที่เล็กลงในเทรดถัดไป
ควรทำอะไรแทน
ตั้งจุดออกทั้งสองเป็นคำสั่งรอดำเนินการตั้งแต่ตอนเข้าเทรด การเปลี่ยนแปลงเดียวที่ให้ผลมากที่สุดที่ทำได้
วิธีทยอยปิดที่วางแผนไว้ ถ้าคุณต้องการ ปิดส่วนที่กำหนดไว้เมื่อถึงเป้า แล้วใช้ Trailing Stop กับส่วนที่เหลือ โดยตัดสินใจไว้ล่วงหน้าและใช้อย่างสม่ำเสมอ
อย่าขยาย Stop ให้กว้างขึ้น การย้ายเข้าหาความเสี่ยงที่ลดลงคือการบริหาร การย้ายออกไปคือการขยับเป้า (target creep) ในทิศกลับกัน ถ้า Stop ที่กว้างขึ้นถูกต้องจริง แปลว่าขนาดสถานะผิดตั้งแต่ตอนเข้า
ลดขนาดสถานะ ที่ขนาดซึ่งการโดน Stop Loss เต็มจำนวนเป็นเรื่องไม่มีอะไรน่าสังเกต แรงกระตุ้นที่จะเข้าไปยุ่งกับจุดออกทั้งสองแทบจะหายไป — ซึ่งก็คือประเด็นของตอนที่ 15 ที่กลับมาอีกครั้ง
ถัดไป: ความเบื่อและการเทรดมากเกินไป — ความผิดพลาดที่เกิดขึ้นเมื่อไม่มีอะไรเกิดขึ้น
อคติทางความคิด Risk-Reward อารมณ์การเทรด
ข้อเท็จจริงสำคัญ พฤติกรรมทั้งสองมาจากการหลีกเลี่ยงความอึดอัด ไม่ใช่จากการวิเคราะห์ ทั้งสองทำลายอัตราส่วนเดียวกันจากคนละด้าน ผลของมันจึงทบต้นกัน บันทึกการเทรดเป็นหน่วย R ทำให้เห็นรูปแบบนี้ ในจุดที่ความจำมองไม่เห็น คำสั่ง Stop Loss และ Take Profit ที่วางรอไว้ แก้พฤติกรรมทั้งสองได้ด้วยการกระทำเดียว ← ก่อนหน้า ลดขนาดสถานะ: คันโยกเดียวที่แก้ปัญหาทางจิตวิทยาได้เกือบทั้งหมด ถัดไป → ความเบื่อกับการเทรดมากเกินไป: ราคาของการอยากให้มีอะไรเกิดขึ้น 
