สรุปสั้น ๆ ขนาดสถานะเป็นตัวกำหนดน้ำหนักทางอารมณ์ของทุกการตัดสินใจในการเทรด เพราะอารมณ์แปรผันตามผลที่ตามมา การลดขนาดลงให้ต่ำกว่าระดับที่การขาดทุนรู้สึกว่ามีความหมาย จะคืนความสามารถในการทำตามแผนโดยไม่ต้องพึ่งการบังคับใจตัวเอง สิ่งนี้ทำให้การกำหนดขนาดสถานะเป็นการแก้ปัญหาทางจิตวิทยาหลักที่มีอยู่ ไม่ใช่แค่ค่าตั้งด้านการบริหารความเสี่ยง
ขนาดสถานะกำหนดน้ำหนักทางอารมณ์ของทุกการตัดสินใจที่คุณทำ นั่นทำให้มันเป็นเครื่องมือทางจิตวิทยาหลักที่มีอยู่ — ได้ผลกว่าเทคนิคใด ๆ สำหรับการทำใจให้สงบ เพราะมันเปลี่ยนที่ตัวป้อนเข้า ไม่ใช่ที่ปฏิกิริยา
สิบสี่ตอนก่อนหน้านี้อธิบายปัญหาไว้หลายแบบ เกือบทั้งหมดมีวิธีรักษาขั้นแรกแบบเดียวกัน
รายการสิ่งที่ขนาดสถานะแก้ได้
ปัญหาทางจิตวิทยาหกอย่างที่ตอบสนองต่อการลดขนาดสถานะทั้งหมด หกแถว แต่ละแถวระบุปัญหาจากตอนก่อน ๆ ในคอร์สนี้ และสิ่งที่สถานะที่เล็กลงทำกับปัญหานั้น: ความกลัวก่อนเข้าเทรด การปิดกำไรเร็วเกินไป การย้าย Stop การเทรดแก้แค้น ความมั่นใจเกินไป และความตื่นตระหนกช่วง Drawdown ปัญหา เมื่อสถานะเล็กลง กลัวก่อนเข้าเทรด เปิดสถานะได้ง่าย ปิดกำไรเร็วเกินไป ความเร่งรีบลดลง ย้าย Stop มีสิ่งให้หนีน้อยลง เทรดแก้แค้น มีสิ่งให้เอาคืนน้อยลง มั่นใจเกินไป ช่องทางถูกตัด ตื่นตระหนกช่วง Drawdown ยังรับมือได้ InnoMP Research หกปัญหาที่ต่างกัน วิธีแก้เดียว นั่นเป็นเรื่องไม่ธรรมดา และควรถือเป็นเรื่องจริงจัง ไม่ใช่คำพูดลอย ๆ
ทำไมมันได้ผล
อารมณ์แปรผันตามผลที่ตามมา นี่ไม่ใช่ข้อบกพร่องที่ต้องฝึกให้หายไป — มันเป็นปฏิกิริยาที่สมเหตุสมผลต่อเดิมพันจริง
การโดน Stop Loss ครั้งเดียวกันที่ครึ่งเปอร์เซ็นต์ และที่ห้าเปอร์เซ็นต์ของบัญชีหนึ่งหมื่น สองแผง แผงแรกแสดงการขาดทุนห้าสิบดอลลาร์ที่ฟื้นคืนได้ในเทรดธรรมดาครั้งเดียว โดยมอง Stop ด้วยความสนใจเพียงเล็กน้อย แผงที่สองแสดงการขาดทุนห้าร้อยดอลลาร์ ซึ่งถ้าเกิดสิบครั้งจะเป็นปัญหาร้ายแรง เสี่ยง 0.5% −$50 ฟื้นคืนได้ในเทรดธรรมดาครั้งเดียว มอง Stop ด้วยความสนใจเพียงเล็กน้อย เสี่ยง 5% −$500 สิบครั้งแบบนี้คือปัญหาร้ายแรง InnoMP Research ที่ 0.5% การทำตามแผนไม่ต้องใช้การบังคับใจตัวเองเลย ที่ 5% ทุกการตัดสินใจกลายเป็นการต่อรอง ทั้งที่ตัวคนไม่ได้เปลี่ยนไปเลย
การทำตามกฎลดลงเมื่อขนาดสถานะสูงเกินเกณฑ์ส่วนตัว เส้นโค้งลาดลง แกนนอนเป็นเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยง แกนตั้งเป็นการทำตามกฎ การทำตามกฎเกือบสมบูรณ์ที่ครึ่งเปอร์เซ็นต์และหนึ่งเปอร์เซ็นต์ เริ่มลดลงราวสองเปอร์เซ็นต์ และดิ่งลงชันเมื่อเกินสามเปอร์เซ็นต์ แถบแรเงาแสดงช่วงที่อยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ส่วนตัว การทำตามกฎ 0.5% 1% 2% 3% 5% 10% ทำตามแผนได้ โดยไม่ต้องฝืน เกณฑ์ของคุณ ลังเล ออกก่อนกำหนด ย้าย Stop เทรดแก้แค้น InnoMP Research การหาเกณฑ์ของตัวเองมีประโยชน์กว่าการพยายามยกมันให้สูงขึ้น บททดสอบคือพฤติกรรม ไม่ใช่การสำรวจใจตัวเอง
ลดขนาดลงจนการลงมือตามแผนกลายเป็นเรื่องไม่มีอะไรน่าสังเกต ไม่ใช่สบายใจ — แต่ไม่มีอะไรน่าสังเกต ถ้าคุณจ้องสถานะ ลังเลก่อนเข้า รู้สึกถูกดึงให้ปิดก่อนกำหนดหรือย้าย Stop แสดงว่าคุณอยู่เหนือเกณฑ์ของตัวเอง
ประสบการณ์ ยกเกณฑ์นี้ขึ้นอย่างช้า ๆ ตลอดการเทรดหลายร้อยครั้ง สิ่งที่ยกมันขึ้นไม่ได้คือ ความอยากให้มันสูงขึ้น
ข้อโต้แย้ง และคำตอบ
เทรดขนาดเล็กลงก็ได้เงินน้อยลง
ค่าคาดหวังเทียบกับความสามารถในการลงมือจริงที่ขนาดสถานะต่าง ๆ เส้นโค้งสองเส้นตามเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยง ค่าคาดหวังบนกระดาษเพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอตามขนาด ผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงเพิ่มขึ้นแล้วร่วงลงแรง เพราะเหนือเกณฑ์ แผนจะเลิกถูกทำตาม ช่องว่างระหว่างสองเส้นถูกทำเครื่องหมายว่าทฤษฎีกับความจริง ความเสี่ยงต่อการเทรด บนกระดาษ ผลจริง เกณฑ์ เลิกทำตามแผน ผลตอบแทนคาดหวังที่มากกว่ามีแค่บนกระดาษ แต่การลงมือที่แย่ลงเกิดขึ้นจริง InnoMP Research ขนาดที่ให้ค่าคาดหวังสูงสุดบนกระดาษ มักอยู่เหนือขนาดที่คุณลงมือทำได้ ทางเลือกที่ถูกคือขนาดที่ลงมือทำได้จริง
ตลอดอาชีพการเทรด ขนาดสถานะที่ใหญ่ขึ้นเพิ่มทั้งผลตอบแทนและความแปรปรวน — และความแปรปรวนคือสิ่งที่ทำให้เทรดเดอร์หลุดออกจากตลาด ก่อนที่ความได้เปรียบของพวกเขาจะได้ทบต้น
ประเด็นสำคัญ
ก่อนจะมองปัญหาทางจิตวิทยาใด ๆ ว่าเป็นปัญหาเรื่องนิสัย ให้ลดขนาดสถานะลงครึ่งหนึ่งแล้วดูว่าปัญหายังอยู่หรือไม่ ส่วนใหญ่มันหายไป — ซึ่งบอกคุณว่าแผนไม่มีปัญหา การวิเคราะห์ไม่มีปัญหา และขนาดสถานะคือตัวที่สร้างความเสียหายทั้งหมด
ความแปรปรวนที่ขนาดสถานะสองขนาด บนลำดับการเทรดชุดเดียวกัน เส้น Equity สองเส้นบนผลการเทรดชุดเดียวกัน ขนาดเล็กให้เส้นที่ส่ายตื้น ๆ และอยู่เหนือพื้นตลอด ขนาดใหญ่ให้รูปทรงเดียวกันแต่ขยายใหญ่ขึ้น และดิ่งลงต่ำกว่าพื้นบัญชีที่ทำเครื่องหมายไว้ในช่วงกลาง จุดที่ไม่มีทางกลับ จุดเริ่ม ขนาดเล็ก ขนาดใหญ่ เทรดชุดเดิม แต่ขยายใหญ่ InnoMP Research ขนาดที่ใหญ่ขึ้นเพิ่มผลตอบแทนและความแปรปรวนไปพร้อมกัน — และความแปรปรวนคือสิ่งที่ทำให้เทรดเดอร์หลุดออกไปก่อนที่ความได้เปรียบจะได้ทบต้น
ทำให้เป็นกลไก
กำหนดเปอร์เซ็นต์ไว้ล่วงหน้า และอย่าเปลี่ยนตามผลล่าสุด — นั่นตัดช่องทางหลักของความมั่นใจเกินไป
คำนวณทุกครั้ง ใช้เครื่องคำนวณ แทนการกะขนาดด้วยความรู้สึก เลขคณิตไม่รู้จักมั่นใจหรือหวาดกลัว
ลดขนาดเมื่อถึงเกณฑ์ Drawdown ที่กำหนดไว้ โดยเขียนไว้ก่อนที่จะต้องใช้
ลดขนาดก่อนช่วงที่รู้ว่าจะผันผวน — การประกาศตัวเลขที่มีกำหนดการ และวันหยุดสุดสัปดาห์ เครื่องคำนวณมาร์จิ้น แสดงว่าสถานะมีที่ว่างให้ขยับได้จริงเท่าไร
ถัดไป: ปิดกำไรเร็ว ถือขาดทุนนาน — พิจารณาเป็นนิสัยเดียว ไม่ใช่สองนิสัย
ขนาดสถานะ การบริหารความเสี่ยง อารมณ์การเทรด
ข้อเท็จจริงสำคัญ การตอบสนองทางอารมณ์แปรผันตามขนาดของผลที่ตามมา ซึ่งขนาดสถานะเป็นตัวกำหนด การทำผิดกฎส่วนใหญ่หายไปเมื่อขนาดสถานะลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ส่วนตัว การเทรดขนาดเล็กลงแลกด้วยผลตอบแทนคาดหวังในระยะสั้น และรักษาความสามารถในการลงมือตามแผนไว้ เกณฑ์นี้เป็นเรื่องส่วนตัว และหาได้ด้วยการลดขนาดลงจนการลงมือตามแผนกลายเป็นเรื่องง่าย ← ก่อนหน้า จิตวิทยาของ Drawdown ถัดไป → ปิดกำไรเร็ว ถือขาดทุนนาน: นิสัยเดียว ไม่ใช่สองนิสัย 
