Đòn bẩy quyết định một vị thế giữ bao nhiêu ký quỹ (margin); khối lượng vị thế quyết định một giao dịch thua tốn bao nhiêu. Một lot EUR/USD có cùng mức tiếp xúc 108.000 USD và cùng khoảng 10 USD mỗi pip ở 1:100, 1:500 hay 1:1000 — chỉ ký quỹ bị giữ là thay đổi. Khối lượng vị thế tính bằng lot là ngân sách rủi ro (tài khoản × % rủi ro) chia cho khoảng cách cắt lỗ tính bằng pip nhân giá trị pip. Với tài khoản 10.000 USD, rủi ro 1% và cắt lỗ 25 pip, kết quả là 100 ÷ (25 × 10) = 0.4 lot.
Phần lớn nhà giao dịch mới làm quen với đòn bẩy trước, rồi mới đến khối lượng vị thế. Thứ tự đó bị ngược, và đó là lý do rất nhiều tài khoản “lãi đậm” trong tháng đầu tiên đã biến mất vào tháng thứ tư.
Đòn bẩy là một thỏa thuận tài trợ. Khối lượng vị thế là một quyết định rủi ro. Nhầm lẫn hai khái niệm này tạo ra những nhà giao dịch tin rằng tài khoản 1:500 nguy hiểm gấp năm lần tài khoản 1:100, trong khi thực tế cả hai tài khoản đều nguy hiểm đúng bằng khối lượng vị thế được giao dịch trong đó.
Đòn bẩy thực sự thay đổi điều gì
Đòn bẩy quyết định ký quỹ (margin) cần có để mở một vị thế. Không gì khác.
Lấy một lot tiêu chuẩn EUR/USD — trên InnoMP là một hợp đồng 100.000 đơn vị, tức giá trị danh nghĩa khoảng 108.000 USD ở tỷ giá 1.0800. Tài khoản InnoMP cung cấp đòn bẩy 100×, 200×, 500× và, khi được phê duyệt, 1000×. Đây là những gì thay đổi khi đòn bẩy thay đổi:
| Đòn bẩy | Ký quỹ cần có | Giá trị danh nghĩa |
|---|---|---|
| 1:100 | 1.080 | 108.000 |
| 1:500 | 216 | 108.000 |
| 1:1000 | 108 | 108.000 |
Hãy đọc lại cột thứ ba. Nó không hề thay đổi. Một biến động một pip đi ngược vị thế đó tốn khoảng 10 USD dù tài khoản là 1:100 hay 1:1000, vì vị thế có cùng khối lượng ở cả ba dòng.
Điều đòn bẩy cao hơn thực sự làm là gỡ bỏ một giới hạn. Ở 1:100, một tài khoản 500 USD không thể mở một lot đầy đủ — không đủ ký quỹ. Ở 1:1000 thì có thể. Đòn bẩy không làm giao dịch trở nên nguy hiểm hơn. Nó khiến một khối lượng vị thế vượt khả năng chi trả trở nên khả thi, và rồi nhà giao dịch đã chọn nó. Đây cũng là lý do InnoMP chỉ mở đòn bẩy 1:1000 khi được bộ phận chăm sóc khách hàng phê duyệt: giới hạn mà nó gỡ bỏ là giới hạn cơ học cuối cùng giữa một tài khoản và một khối lượng vị thế vượt quá mọi ngân sách rủi ro hợp lý.
Điểm chính Đòn bẩy quyết định bạn được phép mở những gì. Khối lượng vị thế quyết định bạn có thể mất bao nhiêu. Những nhà giao dịch cháy tài khoản không thua vì đòn bẩy — họ thua vì khối lượng vị thế mà đòn bẩy cho phép họ chạm tới.
Con số cần đặt trước khi vào lệnh
Hãy quyết định một giao dịch thua được phép tốn bao nhiêu phần trăm tài khoản. Với phần lớn nhà giao dịch đang dùng một chiến lược mà họ chưa từng giao dịch qua một đợt sụt giảm vốn (drawdown) trọn vẹn, con số đó nằm trong khoảng 0,5% đến 2%.
Từ đó, khối lượng vị thế là phép tính, không phải phán đoán:
Khối lượng vị thế = (Tài khoản × % Rủi ro) ÷ (Khoảng cách cắt lỗ tính bằng pip × Giá trị pip)
Máy tính khối lượng vị thế của chúng tôi thực hiện phép tính này với thông số hợp đồng của InnoMP đã được điền sẵn — và mọi ô đều có thể chỉnh cho các điều kiện khác.
Một ví dụ tính toán. Tài khoản 10.000 USD, rủi ro 1%, giao dịch EUR/USD với lệnh cắt lỗ (stop loss) 25 pip:
- Ngân sách rủi ro: 10.000 × 0,01 = 100 USD
- Giá trị pip trên một lot tiêu chuẩn: 10 USD
- Khối lượng vị thế: 100 ÷ (25 × 10) = 0.4 lot
Nới khoảng cách cắt lỗ lên 50 pip thì vị thế giảm một nửa còn 0.2 lot. Ngân sách rủi ro không bao giờ dịch chuyển. Đây là cơ chế giúp một chiến lược có thể tồn tại: khoảng cách cắt lỗ thay đổi theo điều kiện thị trường, và khối lượng hấp thụ sự thay đổi đó để khoản lỗ không thay đổi theo.
Vì sao tỷ lệ phần trăm quan trọng hơn tỷ lệ thắng
Đa số nhà giao dịch tập trung vào việc họ thắng thường xuyên đến mức nào. Phép tính của sụt giảm vốn cho thấy câu hỏi cấp bách hơn là một chuỗi thua tốn bao nhiêu.
Hãy xét tám lần thua liên tiếp — chuyện bình thường với một chiến lược thắng 45% số lần, không phải thảm họa.
| Rủi ro mỗi giao dịch | Tài khoản sau 8 lần thua | Mức tăng cần để gỡ lại |
|---|---|---|
| 1% | 92,3% | 8,3% |
| 2% | 85,1% | 17,5% |
| 5% | 66,3% | 50,8% |
| 10% | 43,0% | 132,6% |
Ở mức rủi ro 1%, chuỗi tám lần thua là một tháng khó chịu. Ở 10%, cùng chuỗi đó — cùng giao dịch, cùng chiến lược, cùng thị trường — đòi hỏi tài khoản phải tăng hơn gấp đôi chỉ để hòa vốn. Chiến lược không thất bại. Cách tính khối lượng mới là thứ thất bại.
Sự bất cân xứng ở cột cuối cùng chính là toàn bộ lập luận. Khoản lỗ cộng dồn chống lại bạn nhanh hơn khoản lãi cộng dồn cho bạn, và khoảng cách đó nới rộng theo từng bậc tăng của rủi ro mỗi giao dịch.
Những chỗ hay đổ vỡ trong thực tế
Ba kiểu sai lầm gây ra phần lớn thiệt hại:
Tính khối lượng theo ký quỹ, không theo điểm cắt lỗ. “Tôi có 2.000 USD ký quỹ khả dụng, nên tôi sẽ mở một vị thế dùng hết số đó.” Cách này để yêu cầu ký quỹ của nhà môi giới quyết định rủi ro của bạn, trong khi nó không được thiết kế cho việc đó.
Giữ nguyên khối lượng trong khi khoảng cắt lỗ thay đổi. Giao dịch 0.5 lot bất kể cắt lỗ là 15 pip hay 90 pip nghĩa là tài khoản đang chịu rủi ro ở giao dịch này gấp sáu lần giao dịch kia, thường là nhà giao dịch không hề nhận ra.
Nhồi thêm vào lệnh thua mà không tính lại khối lượng. Bình quân giá xuống biến mức rủi ro 1% đã lên kế hoạch thành mức 3% ngoài kế hoạch. Nếu kế hoạch cho phép vào lệnh từng phần, tổng rủi ro của tất cả các phần phải nằm gọn trong ngân sách ban đầu.
Trước lần vào lệnh tiếp theo
Làm theo thứ tự này và phần còn lại sẽ theo sau:
- Ý tưởng này sai ở điểm nào? Đó là điểm cắt lỗ, và nó đến từ biểu đồ, không phải từ khối lượng bạn muốn giao dịch.
- 1% tài khoản hôm nay là bao nhiêu? Đó là ngân sách rủi ro.
- Chia. Đó là khối lượng vị thế.
- Kiểm tra ký quỹ cần có. Nếu nó vượt quá ký quỹ khả dụng, giao dịch này quá lớn so với tài khoản — đó là đòn bẩy làm công việc hữu ích duy nhất của nó: nói “không” với bạn.
Đòn bẩy là công cụ để sử dụng vốn hiệu quả. Khối lượng vị thế là thứ giữ bạn ở lại thị trường đủ lâu để lợi thế của một chiến lược kịp bộc lộ. Hãy đặt cái thứ hai trước.
- Đòn bẩy thay đổi ký quỹ bị giữ cho một vị thế, không thay đổi lãi lỗ của vị thế đó.
- Khối lượng vị thế = (tài khoản × % rủi ro) ÷ (khoảng cách cắt lỗ tính bằng pip × giá trị pip mỗi lot).
- Tài khoản 10.000 USD rủi ro 1% với cắt lỗ EUR/USD 25 pip giao dịch 0.4 lot; cắt lỗ 50 pip giảm một nửa còn 0.2 lot.
- Ở mức rủi ro 1% mỗi giao dịch, tám lần thua liên tiếp còn lại 92,3% tài khoản; ở 10%, còn lại 43%.
- InnoMP cung cấp 1:100, 1:200, 1:500 và, khi được bộ phận chăm sóc khách hàng phê duyệt, 1:1000 trên các cặp forex chính.
