相對強弱(relative strength)同時把一種貨幣與多種對手貨幣比較,以找出在選定的回溯期內哪種最強、哪種最弱。貨幣對是兩種貨幣的比率,所以走勢最乾淨的貨幣對,是把最強的一條腿對上最弱的一條腿:兩條腿朝同一方向推動。每個貨幣對都在同一時間週期、同一回溯期內比較;價格比率(price relative)——一種產品除以另一種產品——對任何兩種產品都是同一個概念。它決定交易哪個貨幣對,何時交易仍由由上而下的程序決定。
跨貨幣對的相對強弱,是在同一回溯期內,同時把一種貨幣與多種對手貨幣比較,以找出哪種貨幣最強、哪種最弱。把最強貨幣對上最弱貨幣的貨幣對,就是兩條腿朝同一方向推動的那一對。
第 12 篇把貨幣對的走勢拆分為美元的部分和另一種貨幣的部分。這一篇同時為每種貨幣做這件事——並用結果來選擇要把哪一個貨幣對帶進第 1 篇的程序,而不是預設用碰巧打開著的那張圖表。
貨幣對是一個比率
EURUSD 是歐元除以美元。歐元走強、美元走弱,或兩者同時發生,它都會上升——單看圖表無法分辨是哪一種。
整個論點就在這一幅圖中。貨幣對的走勢是兩條腿之間的差。兩條腿朝同一方向推動,效果相加;一條強腿對上另一條強腿,互相抵銷;弱腿對弱腿,同樣互相抵銷。圖表所顯示的趨勢有多乾淨,只取決於兩種貨幣之間的分歧有多大。
把貨幣與多種對手貨幣比較並排名
要知道一條腿自身在做甚麼,就要把它與多於一種對手貨幣比較。歐元兌美元,說明的是兩者的情況;歐元在同一回溯期內兌美元、英鎊、日圓和瑞士法郎,說明的才是歐元本身。
這個方法需要三樣東西保持不變,否則排名毫無意義。
同一個時間週期。一種貨幣可以是本週最強,同時是過去四小時最弱。排名要在程序中的交易時間週期上讀取,讓它回答那張圖表正在問的問題。
同一個回溯期。每種貨幣都以相同數目的陰陽燭量度。交易時間週期的二十根陰陽燭是常見選擇;數字本身沒有那麼重要,重要的是所有貨幣都用同一個數字。
足夠的對手貨幣。一種貨幣只兌另一種貨幣上升,只說明它有一個表現好的貨幣對。兌五種貨幣都上升,才是強勢。把 EUR 與 USD、GBP、JPY、CHF 和 AUD 比較,已足以作出判斷;美元指數是同一個概念,只是按其構造只針對一種貨幣。
價格比率
對於本身並非互相報價的產品,比較的方法是畫出一個比率。StockCharts 把價格比率定義為一種證券的價格除以另一種證券的價格:第一種表現優於第二種時它上升,表現遜於第二種時它下降。
貨幣對本身就是一個價格比率——基礎貨幣除以報價貨幣——這也是上面的貨幣排名不需要額外構造的原因。當問題涉及平台並沒有互相報價的兩種產品時,比率就成為一個獨立的工具:一個指數對另一個指數、黃金對白銀、一隻股票 CFD 對其所屬板塊。它回答的問題與排名相同——兩者之中誰在推動走勢——而且可以用與任何圖表相同的結構工具來解讀,因為它本身就是一張圖表。
最強對最弱
把排名應用起來,它的理由就會在圖表上顯現。
這就是它的實際用處。第 3 篇的共振(confluence)計數要求獨立的理由;排名提供了一個任何單一圖表都不包含的理由。一個最強對最弱、同時有日線方向偏向、價位和觸發條件的貨幣對,在自身結構之外,還多了一個來自市場橫切面的理由。一個強對強的貨幣對,無論它的價位看起來多好,它的圖表都會在每一步與程序作對。
重點 相對強弱回答的是「交易哪個貨幣對?」它在第 1 步之前提出,在回溯期向前推移之前不會再問。之後的一切——方向偏向、價位、交易設置、觸發條件——都是程序本身,原封不動。
適用之處與失效之處
| 交易風格 | 排名時間週期 | 回溯期 | 重新排名 |
|---|---|---|---|
| 波段,以日計 | 日線 | 20 根日線陰陽燭 | 每週 |
| 即日,以小時計 | 1 小時 | 20 根小時陰陽燭 | 每個交易時段 |
排名會在三種情況下誤導你。
排名會輪動。排在榜首的貨幣,是已經走得最多的那一種。它靠上升爬到那裏,而讀得太遲的排名,只是一份已發生事情的清單。排名選出的是值得留意的貨幣對;程序仍然要等待回調和觸發條件,正如第 1 篇所要求的。因為它排在榜首就買入,就是交易心理課程所講的錯失恐懼(FOMO),只是多了一張試算表。
一次事件就能造出一個排名。因為單一數據公布而急升的貨幣,在該回溯期內是強勢,之後可能甚麼都不是。排名說明甚麼動了;財經日曆說明那是否只是一根陰陽燭。
兩個回溯期,兩個排名。日線排名表與小時排名表會不一致,而兩者對各自的回溯期都是對的。算數的是交易時間週期上的那一個——與第 4 篇解決時間週期衝突的規則相同。
排名還有一個與挑選交易無關的用途:它會顯示你已持有的兩個貨幣對,何時其實是同一個賭注。兩個長倉都是把最強貨幣對上兩種不同的弱勢貨幣,其實是同一種貨幣的長倉,持有了兩次——這正是下一篇的起點。
下一篇:相關倉位與風險——兩筆交易何時其實是一筆、共用一條腿的貨幣對之間風險敞口如何累加,以及如何據此決定倉位大小
- 貨幣對是一個比率,所以它的走勢是兩條腿各自走勢之間的差。
- 相對強弱把每種貨幣在同一回溯期內與多種對手貨幣比較,從而為貨幣排名。
- 最乾淨的趨勢,出現在把最強貨幣對上最弱貨幣的貨幣對,因為兩條腿朝同一方向推動。
- 價格比率——一種產品除以另一種產品——在第一種表現較佳時上升,表現較差時下降。
- 相對強弱決定交易哪個貨幣對;何時交易仍由由上而下的程序決定。