重點摘要 過度交易（overtrading）是建立不符合你準則的倉位，通常是因為等待令人難受，而不是因為真的出現了機會。它的代價是雙重的：邊緣設置的勝率較低，而每多一筆交易都要支付點差和任何佣金。設定交易次數上限，以及靠提示來等待，是標準的防線。
過度交易是建立不符合你準則的倉位。 常見原因不是貪婪，也不是看錯市。而是等待令人難受，而圖表總是在發生某些事 。
兩種成本，而且會疊加
交易次數增加時的累計成本與累計優勢 兩條線從同一原點出發，橫軸為交易次數。一條標示為成本的直線穩定上升。一條標示為優勢的曲線在優質設置階段急升，隨著加入邊緣交易而變平，成本線最終越過它。 交易次數 成本 優勢 優質設置已用盡 此後：成本上升， 優勢卻沒有 InnoMP Research 成本與交易次數成線性關係；優勢卻不是。優質設置用完之後，再多的交易只會增加成本，而不會增加優勢。
邊緣設置的勝率較低。 被排除在計劃之外的設置，是有原因才被排除的。照做不誤，等於用與已測試設置相同的倉位大小，去交易一個你從未測試過的變體。
成本隨次數增加。 不論質素如何，每筆交易都要支付點差 。每週 20 筆交易，每筆 1 標準手、點差 0.6 pip（點），點差大約是 120 USD。如果其中 8 筆是邊緣設置，這筆成本的五分之二，約 48 USD，就是白付的。
為甚麼等待這麼難
無所事事令人不安的三個原因 三行：付出努力就覺得應該有收穫；圖表總是在動，所以總有些東西可以解讀為交易設置；錯過的走勢印象鮮明，而錯過了的失敗卻被遺忘。 付出努力就該有收穫 沒有設置的時段，正是執行得當的時段 圖表總是在動 總有些東西看起來像交易設置 錯過的印象特別深刻 記得跑出來的那次，卻忘了那些失敗 InnoMP Research 三個原因沒有一個關乎市場。三個都關乎坐著不動的感受。
防線
防止過度交易的四道結構性防線 四行：把交易次數上限當作停止條件；用提示代替盯盤；在日誌中追蹤遵守率；以及改用較高的時間週期，最後一項以顏色標示。 交易次數上限 是停止條件，不是參考指引 用提示代替盯盤 沒看見的，就不會去做 在日誌記錄遵守率 低於 80% 即代表在用另一套策略 改用較高的時間週期 設置較少，點差佔每個目標的比例較小 InnoMP Research 看市時間與交易次數緊密相連。四道防線中有三道，是靠減少前者來發揮作用。
在盤前固定程序中標好你的價位，設定智能市場監察（Market Watcher）提示 ，然後關掉圖表。遵守率（compliance rate）低於約 80%，代表你在執行的策略，跟你測試過的並不是同一套——這比「我交易得太多」更能付諸行動。第 10 篇 的論點同樣適用：一個可以點算的上限，勝過一個含糊的意圖。
重點
不交易也是一種倉位。沒有合資格設置、也沒有開倉的一天，是計劃奏效的一天——在日誌中照實把它記錄為這樣的一天，而不是留空，正是令它不再像失敗的方法。
把沒有交易的一天記錄為已執行的時段，而不是留空 同一個平靜交易日的兩行日誌記錄。第一行留空。第二行記錄沒有合資格設置、沒有開倉、遵守計劃，標示為一個成功執行的時段。 留空 （空白） 看起來像白白浪費的一天 有記錄 沒有設置 · 沒有開倉 · 遵守計劃 看起來是一個成功執行的時段 InnoMP Research 不交易也是一種倉位。把它照樣記錄下來，平靜的一天就不再像失敗。
值得記住的稀缺性
精挑細選的策略，與同一策略被邊緣交易沖淡後的比較 兩行交易標記。第一行只有少數優質設置，結果強勁。第二行是同樣的設置夾雜在大量邊緣設置之間，平均結果被拉低至接近零。 精挑細選 平均結果強勁 被沖淡 平均結果被拉到接近零 InnoMP Research 優勢來自精挑細選。一旦被沖淡，它就不復存在。
好的設置很罕有。這正是它們好的原因——界定它們的條件不常出現，而它們的優勢恰恰來自這種精挑細選。
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關鍵事實 交易成本隨交易次數線性增加，優勢（edge）卻不會。 邊緣設置按定義勝率較低，因為它們本來就被排除在計劃之外。 看市時間與交易次數相關，所以少看通常就等於少做。 每日交易次數上限，把一個意圖變成可以點算的規則。 ← 上一篇 過早平掉盈利、死守虧損：是一個習慣，不是兩個 下一篇 → 過程與結果：評估你能控制的部分 
