為甚麼我總是違反自己的交易規則？

通常是因為規則要求你在關鍵時刻作決定，而那一刻正是情緒最強烈的時候。一條寫著「不要移動止蝕」的規則，要求你抵抗一股衝動；一張已落盤的止蝕掛單，則甚麼都不用你做。

怎樣寫出有效的交易規則？

寫得具體到可以檢驗——一個價格、一個百分比、一個數目——並盡可能把每一條都落實為機制，而不是意圖。然後把清單保持在短得你真的記得住的長度。

少。五條被遵守的規則，勝過二十條不被遵守的。每一條你經常違反的規則，也會削弱你仍然遵守的那些規則的權威，所以一條不執行的規則比沒有規則更差。

預先作出決定，並取消你日後更改這個決定的能力——落盤一張止蝕掛單、設定每日虧損上限、虧損後關掉平台。它之所以有效，是因為它不依賴判斷力在判斷力受損的那一刻發揮作用。

重點摘要

交易規則在壓力下失效，是因為大多數規則都寫成意圖，而不是機制。一條要求你在當下作決定的規則，恰恰在情緒最強烈的一刻要與情緒角力。能夠守得住的規則，都是具體、可檢驗，並以意志力以外的方式落實——一張已落盤的掛單、一項平台設定，或一個硬性的停止條件。

規則在壓力下失效，是因為大多數規則都寫成意圖。「不要移動我的止蝕」，是一句關於你希望怎樣做的陳述。當價格逼近止蝕時，這份希望要與一股衝動角力——而衝動的時機更好。

問題通常出在規則的設計，而不是持有規則那個人的性格。

一條不可能被違反的規則，也不可能發揮作用。可以檢查，是最低要求。

太含糊，無法檢驗。「不要過度交易。」比較一下：「每天最多三筆交易。」後者可以被違反，正因如此，它才有可能發揮作用。

沒有後果。「我盡量只冒 1% 風險」沒有任何機制。「如果計算機顯示倉位超過 1%，我就減倉或放棄這筆交易」則有。

要求在最差的時機運用意志力。任何要在倉位未平倉、價格正在變動時才執行的規則，你會經常輸掉，因為正如第 9 篇所述，令你想違反規則的那種狀態，正是削弱你抵抗能力的狀態。

上方的做法，必須在一場本來就處於劣勢的較量中勝出。下方的做法，根本不用參與這場較量。

檢驗一條好規則的方法是：如果我甚麼都不做，會發生甚麼？如果不需要你介入，正確的結果也會出現，那就是機制。如果它要求你在壓力下正確行事，那就是意圖。

右邊每一行，都把一個決定從最困難的那一刻移走。整套技巧就是這樣。

重點逐條問你的規則：如果我在關鍵時刻甚麼都不做，正確的事是否仍然會發生？答案是否定的地方，那條規則就是要你的意志力在精疲力竭時打贏一場仗。把它改為一張訂單、一項設定或一個停止條件。

倉位在變動時，二十條規則不可能全部記在腦中。五條就可以——而一條不執行的規則比沒有規則更差。

還有一個值得點明的累積效應：一條不執行的規則比沒有規則更差，因為違反它，等於教你自己的規則是可以商量的。這個教訓會轉移到那些真正重要的規則上。

一個問題，就能把你所有的規則分類。答案落在右邊那一支的，就把它改為一張訂單、一項設定或一個停止條件。

規則應該修訂——但要按時間表，而不是在壓力之下。

在沒有持倉時檢討，最好按固定週期進行，並把交易日誌放在面前。每次只改一樣東西，令它的效果可以量度。絕不在倉位未平倉時或虧損的交易日修改規則：在回撤中途修改的規則不是修訂，而是有書面紀錄的自圓其說。

下一篇：撰寫交易計劃——這些規則所屬的那份文件。

關鍵事實