Las Bandas de Bollinger trazan una media móvil con una banda superior y otra inferior situadas a un número de desviaciones estándar, de modo que las bandas se ensanchan cuando sube la volatilidad y se estrechan cuando baja. El Average True Range (ATR, rango verdadero medio) mide el tamaño medio de los rangos de precio recientes en unidades de precio. Ninguno indica la dirección; los dos sirven para ajustar los stops y las posiciones a las condiciones actuales.
Las Bandas de Bollinger y el ATR responden a «¿cuánto se mueve este instrumento?» y no a «¿hacia dónde?». Eso los hace distintos en naturaleza de todo lo demás en esta serie y, posiblemente, más directamente útiles, porque la respuesta alimenta directamente la distancia del stop y, por tanto, el tamaño de la posición.
Bandas de Bollinger
Tres líneas. Una banda central, normalmente una media móvil simple de 20 períodos. Una banda superior y otra inferior, situadas a un número de desviaciones estándar, normalmente dos.
Como la desviación estándar es una medida de dispersión, las bandas se ensanchan cuando el movimiento reciente ha sido variable y se estrechan cuando ha estado tranquilo.
La compresión (squeeze)
Un estrechamiento brusco indica condiciones inusualmente tranquilas. Como los rangos comprimidos se resuelven en expansión (el mecanismo de la Parte 12), una compresión indica que es probable que llegue un movimiento mayor. No dice nada sobre la dirección.
Tocar una banda no es una señal
El precio en la banda superior está en el borde de su rango estadístico reciente. En un rango, eso puede marcar un punto de giro; en una tendencia, el precio puede ir pegado a la banda superior durante muchos períodos mientras sube de forma constante. Vender cada toque de la banda superior en una tendencia es el error de la sobrecompra del RSI con otra ropa.
ATR
El Average True Range (ATR, rango verdadero medio) mide el tamaño medio de los rangos de precio recientes, teniendo en cuenta los gaps. Mientras que las Bandas de Bollinger trazan una envolvente alrededor del precio, el ATR es un único número en unidades de precio (pips, dólares, puntos de índice), lo que lo hace directamente utilizable en cálculos.
Esa propiedad es la que convierte al ATR en el indicador de mayor valor práctico de esta serie.
Usar el ATR para el stop y el tamaño
La colocación del stop loss argumentaba contra los stops de pips fijos, porque un stop de 20 pips no significa lo mismo en una sesión tranquila del EUR/USD que en una sesión volátil del oro. El ATR es la solución.
Un stop situado a un múltiplo del ATR (habitualmente de 1,5× a 2×) se adapta automáticamente. Cuando el instrumento está tranquilo, el stop se estrecha. Cuando se vuelve volátil, el stop se amplía y el tamaño de la posición baja en consecuencia para mantener constante el riesgo.
Un ejemplo práctico con el oro. El ATR en el gráfico de 4 horas marca 12.00.
- Distancia del stop a 2× ATR: 24.00
- Cuenta de 10.000 USD, arriesgando el 1%: 100 USD
- Contrato de oro con 100 oz por lote: 100 USD por cada dólar de movimiento
- Posición: 100 ÷ (24 × 100) = 0.04 lotes
Si después el ATR sube a 20.00, el stop se amplía a 40.00 y la posición baja a 0.025 lotes (0.02 al redondear hacia abajo a un paso de 0.01 lotes), de forma automática y sin necesidad de juicio. El riesgo se mantuvo dentro del 1% mientras el mercado cambiaba.
Idea clave Las herramientas de volatilidad no le dicen qué operar. Le dicen cuánto operar, que es la decisión que determina si una estrategia sobrevive. De todo lo que hay en esta serie, esta es la parte que más directamente afecta al saldo de su cuenta.
Las Bandas de Bollinger en la práctica
Opere la compresión, no el toque. Una compresión identifica cuándo es probable un movimiento y le permite prepararse en ambas direcciones. Los toques de banda en una tendencia son la tendencia funcionando con normalidad.
Use la banda central como referencia de tendencia. Es una media móvil de 20 períodos, así que se aplica la Parte 16: en una tendencia alcista el precio se mantiene de forma constante por encima de ella, y los retrocesos hacia ella son zonas de entrada.
Lea el ancho como un indicador de régimen. Unas bandas anchas de forma persistente indican un régimen volátil, en el que el mismo tamaño de lote conlleva más riesgo: una razón para reducir el tamaño sea cual sea la calidad del setup.
Market Watcher (Observador de Mercado) de InnoMP admite alertas de Bollinger cuando el precio rompe por encima o por debajo de las bandas superior, central e inferior, que se pueden combinar con otras condiciones.
Siguiente: Estocástico y KDJ: la última familia de osciladores y cómo dejar de sumar indicadores.
- Las Bandas de Bollinger son una media móvil más y menos un múltiplo de la desviación estándar, habitualmente 20 períodos y 2 desviaciones.
- El ancho de las bandas se contrae antes de que la volatilidad se expanda: el patrón conocido como squeeze (compresión).
- El ATR expresa el rango reciente medio en unidades de precio, lo que lo hace directamente utilizable para la distancia del stop.
- Que el precio toque una banda no es una señal; en una tendencia, el precio puede ir pegado a una banda durante muchos períodos.
