El trading de CFD consiste en operar un contrato por diferencia: un acuerdo para intercambiar la diferencia entre el precio de un instrumento al abrir una posición y al cerrarla, liquidado en efectivo y sin poseer el subyacente. Se opera online en la plataforma de un bróker, en largo o en corto, y con margen: la ganancia y la pérdida se calculan sobre el tamaño total de la posición y solo una fracción se deposita como garantía. Los costes son el spread, la comisión si la hay y el swap nocturno.
Un contrato por diferencia (Contract for Difference) es exactamente lo que dice su nombre: un acuerdo para intercambiar la diferencia entre el precio de un instrumento cuando se abre una posición y su precio cuando se cierra. Si la diferencia es a su favor, la recibe; si no, la paga. En ningún momento posee lo que se está cotizando.
Esa única decisión de diseño, exposición al precio sin propiedad, produce todo lo demás del producto, lo bueno y lo malo.
La mecánica en un ejemplo
El oro cotiza a 2400. Usted cree que subirá y compra un CFD sobre 10 onzas.
- El oro sube a 2430: la diferencia es 30 × 10 = 300 a su favor, menos costes.
- El oro baja a 2370: la diferencia es 30 × 10 = 300 en su contra, más costes.
Sin cámara acorazada, sin entrega, sin propiedad: una apuesta sobre el precio, liquidada en efectivo, en cualquiera de las dos direcciones. Esto último importa: como no se posee nada, vender primero y recomprar después (abrir una posición corta) es exactamente igual de fácil que comprar primero, y esa es una diferencia estructural real frente a la mayoría de las formas de acceder a los mercados.
Cómo funciona el trading de CFD online
Un CFD no tiene una bolsa propia. Es un contrato con un bróker, que se abre y se cierra en la plataforma del bróker, y por eso el trading de CFD es casi siempre trading online. La secuencia es la misma en todas partes:
- Abra una cuenta y deposite fondos. El depósito es margen: una garantía para las posiciones, no su precio.
- Elija un instrumento y una dirección. Compre si espera que el precio suba y venda si espera que baje.
- Defina el tamaño de la posición. Es el tamaño, no el depósito, lo que decide cuánto cuesta un movimiento del precio; la calculadora del tamaño de la posición convierte una distancia del stop y un presupuesto de riesgo en lotes.
- Gestione y cierre. La ganancia o la pérdida se liquida en efectivo cuando la posición se cierra; mientras sigue abierta, el swap nocturno se cobra o se abona.
En InnoMP hay tres plataformas para elegir: la InnoMP APP, WebTrader en el navegador o MetaTrader 5, comparadas en Cómo elegir su plataforma. La mecánica del contrato es idéntica en las tres.
Dónde entra el apalancamiento
Los CFD son productos con margen. Para mantener esa exposición a 10 onzas de oro, 24.000 de valor nocional, la plataforma solo exige una fracción como garantía. Esa fracción la fija el requisito de margen; el múltiplo que implica es el apalancamiento.
Lo que el apalancamiento no hace es cambiar el tamaño de la apuesta. La ganancia y la pérdida de la posición se calculan sobre los 24.000 completos de exposición, tanto si el margen depositado fue grande como si fue pequeño. El apalancamiento decide cuánto de su dinero queda reservado, no cuánto está en riesgo, una distinción que se explica a fondo en Apalancamiento, margen y por qué el tamaño de la posición va primero, el artículo que conviene leer justo después de este.
Idea clave El riesgo de un CFD es el tamaño de la posición, no el margen. Que un depósito pequeño controle una exposición grande es la fuerza del producto y su peligro, en la misma frase, y es la razón por la que toda introducción seria a los CFD es, sobre todo, una introducción a la gestión del riesgo.
Cuánto cuesta el trading de CFD
Tres costes, y uno de ellos se subestima de forma habitual:
- El spread: la diferencia entre el precio de compra y el de venta, que se paga al entrar
- La comisión: un cargo explícito por lote en algunos tipos de cuenta
- El swap: la financiación nocturna de las posiciones que se mantienen después del rollover, que en operaciones de varias semanas suele superar varias veces el spread
El desglose completo, con cifras calculadas, está en Spreads, swaps y el coste real de mantener una posición.
Los riesgos, dichos con claridad
El apalancamiento corta en ambos sentidos. Las pérdidas se calculan sobre la exposición total. Un movimiento adverso de un pequeño porcentaje en una posición muy apalancada puede consumir el margen que la sostiene.
Los mercados rápidos saltan por encima de las órdenes. Un stop loss se ejecuta al siguiente precio disponible; con un hueco de precio (gap) o con poca liquidez, ese precio puede ser bastante peor que el nivel del stop. Consulte la colocación del stop y los gaps de fin de semana.
El margen puede reclamarse (margin call). Si el capital (equity) cae en relación con el margen utilizado, la plataforma puede reducir o cerrar posiciones; en InnoMP, la base de liquidación forzosa es un nivel de margen del 30% de lunes a viernes y del 100% el fin de semana. Es muy recomendable entender el margin call y el stop out antes de encontrarse con uno.
Los costes de mantener una posición se acumulan. La financiación se cobra cada noche, haya ganancia o no.
Los CFD son instrumentos especulativos que implican un alto grado de riesgo y no son adecuados para todo el mundo. Nada de lo que aquí se dice es una recomendación para operarlos: es una explicación de cómo funcionan, que es lo mínimo que se le debe a cualquiera que esté decidiendo.
Por dónde seguir
La secuencia que mejor sirve a quien empieza: qué es un pip para las unidades, el tamaño de la posición para la aritmética de supervivencia, los costes de trading para la factura y una cuenta demo bien utilizada para practicar sin pagar matrícula. Los mercados seguirán ahí cuando los fundamentos estén en su sitio; siempre lo están.
- Un CFD paga o cobra la diferencia de precio entre la apertura y el cierre; el trader nunca posee el activo subyacente.
- Como no se posee nada, abrir una posición corta es tan sencillo como abrir una larga.
- Los CFD se operan con margen: la ganancia y la pérdida se calculan sobre el valor nocional total, no sobre el margen depositado.
- Los tres costes de un CFD son el spread, la comisión en algunos tipos de cuenta y el swap nocturno.
- El trading de CFD online se hace a través de la plataforma de un bróker; en InnoMP, la InnoMP APP, WebTrader o MetaTrader 5.
