EURUSD là đồng euro định giá bằng đô la Mỹ, cặp của hai đồng tiền giao dịch nhiều nhất. Cặp này biến động theo chênh lệch kỳ vọng lãi suất Mỹ – khu vực đồng euro, theo dữ liệu định hình các kỳ vọng đó, và theo khẩu vị rủi ro, vốn nghiêng về đô la khi căng thẳng. Một lot tiêu chuẩn là 100.000 euro, nên một pip bằng 10 USD mỗi lot. Đây là thị trường sâu nhất trong loạt bài và là nơi thanh khoản hay bị nhầm là an toàn nhất: hãy tính khối lượng từ khoảng cách cắt lỗ, và coi lịch của hai ngân hàng trung ương là sự kiện.
EURUSD là nơi hầu hết nhà giao dịch bắt đầu, và có lý do chính đáng: đây là thị trường sâu nhất, giao dịch theo một tập hợp động lực rõ ràng, và có spread (chênh lệch giá mua – bán) hẹp nhất mà một tài khoản cá nhân từng thấy. Đây cũng là nơi một sai lầm cụ thể xảy ra thường xuyên nhất — đọc thanh khoản của nó thành sự yên ả. Cặp này thanh khoản cao; nó không hề lặng lẽ. Đây là một khung phương pháp để giao dịch nó có chủ đích: điều gì làm nó biến động, hợp đồng, hai lịch quan trọng, và cách tính khối lượng cho một thị trường mà bề mặt êm ả che đi mức biến động bình thường.
Điều gì thực sự làm cặp tiền biến động
Chênh lệch lãi suất. Xét đến cùng, một cặp tiền tệ là một phép đặt cược xem lãi suất nào trong hai lãi suất sẽ cao hơn trong tương lai. Khoảng cách giữa mức mà thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ đặt lãi suất chính sách — chênh lệch lãi suất — là động lực bền bỉ của cặp này. Khi kỳ vọng lãi suất ở Mỹ tăng nhanh hơn ở khu vực đồng euro, đồng đô la có xu hướng mạnh lên và cặp tiền giảm, và ngược lại. Phần lớn các nhịp biến động lớn của EURUSD là sự định giá lại khoảng cách này.
Dữ liệu phía sau. Kỳ vọng lãi suất thay đổi theo dữ liệu, và với EURUSD thì phía Mỹ chiếm ưu thế: trước hết là lạm phát và bảng lương phi nông nghiệp, sau đó là tăng trưởng và chính phát ngôn của Fed. Lạm phát khu vực đồng euro và định hướng của ECB cũng quan trọng, nhưng đồng đô la là đồng tiền trung gian của thế giới — có mặt ở một phía của 88% tổng số giao dịch ngoại hối, theo BIS — nên dữ liệu Mỹ làm mọi cặp đô la biến động cùng lúc, và EURUSD cũng vậy.
Khẩu vị rủi ro. Khi thị trường căng thẳng, dòng tiền chảy về đồng đô la. Đây không phải quy luật mà cặp tiền luôn tuân theo, nhưng là một thiên hướng đáng biết: một đợt bán tháo cổ phiếu thường là lực mua đô la hơn là lực mua euro.
Công dụng thực tế vẫn như trong suốt loạt bài này. Các động lực dùng để sàng lọc; chúng không dự báo. Một setup kỹ thuật thuận với hướng của chênh lệch lãi suất đáng tin hơn một setup đi ngược nó.
Hợp đồng
EURUSD báo giá số đô la cho mỗi euro đến bốn chữ số thập phân, cùng chữ số thứ năm cho phần lẻ của pip. Những thông số InnoMP cần nắm trước lệnh đầu tiên:
- Quy mô hợp đồng — một lot tiêu chuẩn là 100.000 euro, nên một pip (0.0001) bằng 10 USD mỗi lot, 1 USD với lot mini và 0.10 USD với lot micro. Đồng tiền định giá là đô la, nên trên tài khoản USD không cần quy đổi — đó là lý do cặp này là cặp gọn gàng nhất để học phép tính pip.
- Đòn bẩy — các cặp forex chính có bậc đòn bẩy cao nhất trên InnoMP, tối đa 1:1000, trong đó bậc cao nhất cần được phê duyệt. Đòn bẩy cao hơn làm giảm ký quỹ (margin) mà một vị thế chiếm giữ; nó không thay đổi số tiền vị thế có thể mất. Sự phân biệt đó là toàn bộ nội dung của bài khối lượng vị thế trước đòn bẩy.
- Spread — hẹp nhất trong một tài khoản cá nhân, và đó là lợi thế thực sự của cặp này: rào cản chi phí mà một chiến lược phải vượt qua là thấp nhất ở đây. Như mọi cặp, spread nới rộng quanh các đợt công bố dữ liệu và trong giờ chuyển ngày (rollover).
- Swap qua đêm — phí qua đêm phản ánh chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền. Bên nào trả và bên nào nhận phụ thuộc vào lãi suất nào cao hơn, và điều đó thay đổi khi chính sách thay đổi; phép tính nằm trong bài chi phí thực của một giao dịch.
Phiên giao dịch và hai lịch họp
Phiên giao dịch. Cặp này có hai thị trường nội địa, và sôi động nhất khi cả hai cùng mở. London — 08:00 đến 17:00 giờ địa phương — là nơi dòng tiền của chính đồng euro đổ về, và vùng giao nhau London–New York là nơi tập trung phần lớn những nhịp biến động lớn nhất trong ngày. Phiên châu Á có thanh khoản mỏng với cặp này và thường đi ngang; một cú breakout (phá vỡ) ở đó đáng bị hoài nghi. Đồng hồ phiên giao dịch cho biết bạn đang ở khung giờ nào.
Hai ngân hàng trung ương. Fed công bố lúc 14:00 giờ New York vào ngày thứ hai của mỗi cuộc họp trong tám cuộc họp theo lịch; ECB công bố lúc 14:15 giờ Frankfurt vào các ngày ra quyết định, kèm họp báo nửa giờ sau đó. Lịch của cả hai được công bố trước một năm và đều có trên lịch kinh tế. Quyết định thường đã được phản ánh vào giá; nhịp biến động đến từ định hướng chính sách.
Dữ liệu. CPI và bảng lương Mỹ công bố lúc 08:30 giờ New York — trong phiên London, trước khi New York mở cửa — và làm cặp này biến động mạnh hơn bất kỳ số liệu nào của khu vực đồng euro. Ước tính nhanh lạm phát của khu vực đồng euro là con số châu Âu duy nhất luôn có ý nghĩa. Cẩm nang giao dịch theo lịch kinh tế bàn cách có vị thế, hoặc không, quanh các đợt công bố đó.
Điểm mấu chốt Spread hẹp làm giảm chi phí của một giao dịch; nó không làm giảm rủi ro của giao dịch đó. Biên độ ngày của EURUSD nhỏ hơn vàng, nhưng một mức cắt lỗ được tính theo spread thay vì theo biểu đồ vẫn nằm trong vùng nhiễu. Thanh khoản của cặp này là lợi thế khi vào và thoát lệnh — không phải lý do để tăng khối lượng.
Tính khối lượng cho cặp này
Phép tính khối lượng vị thế ở dạng đơn giản nhất, vì không cần quy đổi. Ví dụ trên tài khoản 10.000 USD với rủi ro 1%:
- Ngân sách rủi ro: 100
- Khoảng cách cắt lỗ trên biểu đồ: giả sử 25 pip
- Giá trị pip ở 100.000 đơn vị mỗi lot: 10 USD mỗi pip
- Khối lượng: 100 ÷ (25 × 10) = 0.40 lot
Hãy tự tính bằng công cụ tính khối lượng vị thế — EURUSD là sản phẩm mặc định. Hãy để ý rằng đòn bẩy khả dụng chưa bao giờ xuất hiện trong phép tính: ở 1:1000 hay 1:100, vị thế rủi ro 100 USD với mức cắt lỗ 25 pip vẫn là 0.40 lot. Đòn bẩy quyết định vị thế giữ bao nhiêu ký quỹ; mức cắt lỗ quyết định nó có thể mất bao nhiêu.
Mức cắt lỗ trên EURUSD nên đặt phía sau một mức giá, không đặt tại một số tròn — 1.0800 và 1.0850 thu hút lệnh từ mọi người tham gia, và một mức cắt lỗ đặt ngay tại đó sẽ là cái bị quét đầu tiên. Mục số tròn trong thuật ngữ và bài đặt cắt lỗ giải thích lý do.
Khung phương pháp khép lại
Hãy giao dịch EURUSD với ba câu hỏi cho mỗi ý tưởng. Chênh lệch lãi suất đang đi về hướng nào, và setup có cùng chiều không? Phiên nào đã tạo ra mức giá này, và cặp tiền hiện có đang ở khung giờ sôi động không? Một mức cắt lỗ đặt sau một mức giá thật cho phép khối lượng bao nhiêu ở 10 USD mỗi pip? Cặp này sẽ không trừng phạt sự cẩu thả nhanh như vàng hay bạc; nó sẽ làm điều đó chắc chắn không kém, qua nhiều giao dịch hơn, và spread hẹp sẽ khiến điều đó khó thấy hơn trong cột chi phí.
- Theo khảo sát ba năm một lần của BIS, vào tháng 4/2022 đồng đô la Mỹ có mặt ở một phía của 88% tổng số giao dịch ngoại hối, còn đồng euro ở 30,5%.
- Doanh số giao dịch ngoại hối toàn cầu đạt 7,5 nghìn tỷ USD mỗi ngày vào tháng 4/2022.
- Một lot tiêu chuẩn EURUSD là 100.000 euro; một pip (0.0001) bằng 10 USD mỗi lot.
- Động lực bền bỉ của cặp này là chênh lệch lãi suất — khoảng cách giữa kỳ vọng chính sách của Fed và của ECB.
- ECB công bố lúc 14:15 giờ Frankfurt và Fed lúc 14:00 giờ New York; lịch của cả hai được công bố trước một năm.
