Định khối lượng theo biến động nghĩa là biểu thị mức cắt lỗ bằng bội số của ATR thay vì số pip cố định, và để khối lượng vị thế được suy ra từ đó, nhờ vậy rủi ro bằng tiền không đổi trong khi mức cắt lỗ theo giá thích ứng với chế độ. Khi biến động tăng gấp đôi, cắt lỗ ATR rộng gấp đôi và vị thế giảm một nửa; khoản lỗ khi chạm cắt lỗ không đổi. Cùng bội số đó đặt điểm thoát trailing — dạng Chandelier lấy đỉnh cao nhất trừ ba ATR — và cùng logic co giãn mục tiêu. Nó không thay đổi tần suất một bội số bị chạm.
Định khối lượng theo biến động nghĩa là đặt mức cắt lỗ theo bội số của ATR thay vì một số pip cố định, và suy ra khối lượng vị thế từ đó, để số tiền chịu rủi ro không đổi giữa các chế độ trong khi mức cắt lỗ theo giá thích ứng với chúng. Khi biến động tăng gấp đôi, mức cắt lỗ rộng gấp đôi và vị thế giảm một nửa. Khoản lỗ khi chạm cắt lỗ không đổi.
Hai phần trước đã đo biến động và cho thấy nó dịch chuyển theo từng chế độ. Phần này là điều một setup làm với thực tế đó — và là lời giải mang tính cơ học cho một vấn đề mà mọi cấp độ trước đều xoay quanh: một quy tắc viết bằng pip đã được viết trong một chế độ nào đó, và chế độ đã thay đổi.
Một mức cắt lỗ cố định trong hai chế độ
Lấy setup từ cấp Trung cấp với mức cắt lỗ 30 pip, và chạy nó trong một thị trường yên ắng và một thị trường sôi động.
Mức cắt lỗ bên trái nằm ngoài nhịp swing làm vô hiệu giao dịch, đúng như khóa CFD căn bản yêu cầu. Mức cắt lỗ bên phải có cùng số pip và nằm trong biên độ bình thường của một cây nến duy nhất. Ý tưởng giao dịch không thay đổi gì; chỉ là đơn vị dùng để viết nó không còn mang ý nghĩa như trước.
Mức cắt lỗ là một bội số của ATR
Cách sửa là viết mức cắt lỗ bằng đơn vị biến động. Cắt lỗ ATR (ATR stop) được đặt cách điểm vào lệnh một bội số của ATR hiện tại — một rưỡi, hai, hay bất kỳ con số nào mà quá trình kiểm thử setup đã chốt — và quy tắc là bội số đó, không phải số pip.
Hai điều cần nói về bội số này.
Nó vẫn được đặt ngoài điểm vô hiệu hóa. Bội số ATR là một mức sàn, không thay thế cho cấu trúc. Một mức cắt lỗ cách một rưỡi ATR và nằm ngoài đáy swing làm được cả hai việc; một mức cắt lỗ cách một rưỡi ATR nhưng nằm bên trong nhịp swing là mức cắt lỗ nằm trong vùng thanh khoản được dán nhãn biến động. Khi hai thứ này mâu thuẫn, mức cấu trúc thắng, còn bội số cho biết mức đó có thực tế trong chế độ này hay không.
ATR nào cũng là một phần của quy tắc. Phần 8 kết thúc ở giai đoạn nhìn lại: ATR 14 nến và ATR 100 nến cho ra những mức cắt lỗ khác nhau sau một cú tăng vọt. Setup chỉ định một loại, trên khung thời gian nó giao dịch, và kiểm thử với chính loại đó.
Khối lượng đi theo mức cắt lỗ
Khoảng cách cắt lỗ giờ là một đại lượng thay đổi. Khối lượng vị thế phải thay đổi theo nó, và cách nó thay đổi chính là phép tính khối lượng vị thế mà khóa CFD căn bản đã mở đầu: số tiền chịu rủi ro chia cho khoảng cách cắt lỗ theo giá.
Các con số trong hình mang tính minh họa — một phần trăm của tài khoản 10.000 đơn vị, trên một cặp mà mỗi lot trị giá mười đơn vị một pip — và công cụ tính thực hiện phép chia cho bất kỳ giá trị thực nào. Điều không mang tính minh họa là mối quan hệ. Khối lượng điều chỉnh theo biến động (volatility-adjusted size) là kết quả tự nhiên khi một mức rủi ro tiền cố định gặp một mức cắt lỗ co giãn theo chế độ: số lot giảm khi biên độ tăng, và số tiền chịu rủi ro không bao giờ dịch chuyển.
Đây cũng là phiên bản trung thực của phép tính vị thế tương quan ở cấp Trung cấp. Hai vị thế “cùng số lot” trên hai sản phẩm có biến động khác nhau không phải là cùng mức rủi ro; hai vị thế được định khối lượng sao cho một ATR đi ngược chiều gây tốn cùng số tiền mới là cùng mức rủi ro.
Điểm chính Mức cắt lỗ được viết bằng ATR, khối lượng được suy ra từ mức cắt lỗ, và số tiền chịu rủi ro là hằng số. Khi chế độ thay đổi, khoảng cách tính bằng pip và số lot thay đổi cùng lúc, theo hai hướng ngược nhau, và điều mà kế hoạch thực sự cam kết — một lần thua tốn bao nhiêu — vẫn nằm nguyên chỗ cũ.
Trailing theo biến động: Chandelier Exit
Cùng bội số đó có thể dùng để trailing. Chandelier Exit, do Charles Le Beau phát triển, treo một mức cắt lỗ cách bên dưới đỉnh cao nhất kể từ khi vào lệnh một bội số của ATR — mặc định là đỉnh 22 kỳ trừ ba lần ATR 22 kỳ với lệnh mua, và ngược lại với lệnh bán.
Đây là kiểu trailing theo cấu trúc của cấp Trung cấp, với khoảng cách được nêu rõ ràng. Phần đó đã cảnh báo việc trailing cách giá vài pip cố định, vì một khoảng cách cố định nằm trong vùng nhiễu; khoảng cách của Chandelier chính là vùng nhiễu, được đo lường, nhân với một bội số — đó là lý do nó đứng vững qua những nhịp hồi bình thường và thoát lệnh ở những nhịp hồi lớn hơn mức chế độ tạo ra. Ba là mặc định của Le Beau; chính việc kiểm thử setup quyết định đó có phải con số phù hợp cho khung thời gian và sản phẩm hay không.
Mục tiêu cũng co giãn vì cùng lý do. Mục tiêu 4,5 ATR so với mức cắt lỗ 1,5 ATR là 3R ở mọi chế độ. Mục tiêu 90 pip so với mức cắt lỗ 30 pip là 3R trong chế độ nó được viết ra, và là một thứ khác ở mọi nơi khác.
Điều nó thay đổi, và điều nó không thay đổi
Điều mà định khối lượng theo biến động không làm được đáng được nói thẳng, vì nó thường được quảng bá như thể làm được nhiều hơn. Mức cắt lỗ một rưỡi ATR bị chạm với tần suất gần như nhau ở chế độ sôi động và chế độ yên ắng — đó chính là ý nghĩa của việc co giãn theo vùng nhiễu. Các chuỗi thua trong hồ sơ, và mức sụt giảm vốn mà chúng cộng lại, là đặc tính của setup và xuất hiện ở mọi chế độ. Điều thay đổi là chế độ sôi động không còn tạo ra những khoản lỗ lớn hơn, và chế độ yên ắng không còn tạo ra một vị thế quá nhỏ để có ý nghĩa.
Đó là toàn bộ khẳng định: rủi ro bằng tiền không đổi, từ chế độ này sang chế độ khác. Như vậy là đủ để hồ sơ từ một chế độ có thể đọc được ở chế độ khác — và đọc hồ sơ là chủ đề của nhóm tiếp theo.
Tiếp theo: Kỳ vọng kèm thanh sai số — sai số chuẩn và khoảng tin cậy của kỳ vọng (expectancy) trong một hồ sơ, và cần bao nhiêu giao dịch để phân biệt một lợi thế với số 0.
- Cắt lỗ ATR là một bội số của ATR hiện tại, nên nó nới rộng khi biến động tăng và thu hẹp khi biến động giảm.
- Khối lượng vị thế được suy ra từ khoảng cách cắt lỗ và một mức rủi ro tiền cố định; cắt lỗ ATR rộng hơn nghĩa là vị thế nhỏ hơn cho cùng mức rủi ro.
- Khi biến động tăng gấp đôi, mức cắt lỗ theo ATR rộng gấp đôi và vị thế giảm một nửa; khoản lỗ khi chạm cắt lỗ không đổi.
- Chandelier Exit đặt mức cắt lỗ dịch chuyển tại đỉnh 22 kỳ trừ ba lần ATR 22 kỳ.
- Định khối lượng điều chỉnh theo biến động giữ rủi ro bằng tiền không đổi giữa các chế độ; nó không thay đổi tần suất một bội số bị chạm.
